Если стейблкоин торгуется ниже курса доллара, то DSR можно повысить, чтобы увеличить спрос на DAI, и, соответственно, его цену. Если DAI торгуется выше цены доллара, DSR можно понизить, чтобы уменьшить спрос на стейблкоин и снизить его цену. Оракулы Maker Protocol предоставляют систему с ценовыми данными, используемыми для отслеживания несоответствия Vaults коэффициенту ликвидации. Последний устанавливается на основе профиля риска залога и стабилизационного сбора (Stability Fee). Для каждого залога могут существовать различные типы Vaults, с разными коэффициентами ликвидации и стабилизационными сборами.
В Maker наблюдается стабильный рост использования токенов DAI — на 20% в месяц. Большинство пользователей, более 70%, тратят свои стейблкоины makerdao это сразу после их покупки. Да, эта криптовалюта хоть и прямо связана с проектом, но главной звездой шоу является актив DAI.
К Чему Здесь Токен Mkr?
DAI — это криптовалюта с фиксированным курсом, привязанная к стоимости доллара США. Она создается в рамках системы MakerDAO с использованием монет на базе Ethereum в качестве залога. Привязка стейблкоина поддерживается, поскольку каждый, кто хочет сгенерировать или занять DAI, должен открыть залоговое хранилище Maker и внести в него активы.
На фоне роста цены генерация стейблкоина с помощью залоговых долговых обязательств становится более дорогой. Это также повышает привлекательность удержания DAI, способствуя росту спроса на монету. Комбинация уменьшенного предложения и увеличенного спроса заставляет рыночную цену стейблкоина расти, приближаясь к целевой отметке. Если стоимость обеспечения опускается ниже определенной стоимости займа, начинается аукцион, в рамках которого участники сети, именуемые ликвидаторами, выкупают залог за DAI.
Участники Экосистемы Maker Dao (keepers, Oracles, International Settlers)
Единственным активом, используемым в качестве залога для получения займов, был Ethereum. Стейблкоины — это очень популярные криптовалюты, которые балансируют между традиционными финансами и цифровыми активами. Поскольку эти токены имитируют фиатную валюту, но работают как криптовалюта, они крайне привлекательны для «фиксации» прибыли и убытков. Кроме того, платформе MakerDAO требуется информация о рыночной цене Dai и ее отклонении от целевой цены для корректировки целевой ставки, если необходимо активировать TRFM.
Например, коэффициент ликвидации 125% потребует криптовалютного обеспечения в $1,25 на каждый доллар DAI. Частные лица также могут участвовать в определении таких характеристик, как размер ежегодной комиссии за заимствование и сумма залога, необходимая для каждой обеспеченной долговой позиции (CDP). Стоимость залога, внесенного в хранилище, всегда должна превышать стоимость выпущенных DAI. Если стоимость залога опускается ниже стоимости сгенерированных DAI, залог автоматически ликвидируется смарт-контрактами, чтобы стоимость DAI не опускалась ниже $1. Таким образом, DAI является алгоритмическим или децентрализованным стейблкоином, поскольку его курс контролирует алгоритм.
Проблемы Использования Makerdao И Dai
К самым популярным стейблкоинам относятся USDT, USDC, BUSD и PAX. Для этого они должны заблокировать в специальном смарт-контракте под названием Vault определенную сумму криптовалюты в качестве залога. Взамен они получают некоторое количество Dai в определенном соотношении к заблокированным криптовалютам.
В настоящее время протокол принимает Basic Attention (BAT), USD Coin (USDC), True USD (TUSD), 0x Protocol (ZRX), Decentraland (MANA) и другие. По мере того, как DeFi-индустрия переживала значительный рост, DAI стал одним из самых заметных стейблкоинов в экосистеме. Его децентрализованный характер, прозрачность и алгоритмические механизмы стабильности https://www.xcritical.com/ привлекли пользователей, стремящихся к автономности в финансовых операциях. В ноябре 2019 года MakerDAO представила концепцию Multi-Collateral Dai (MCD) для устранения этих ограничений. MCD позволяет использовать дополнительные виды обеспечения, помимо ETH. Это позволило диверсифицировать пул залогов, повысив стабильность и безопасность DAI.
Что Особенного В Этом Проекте?
Если цена отклоняется от своей привязки к доллару США, владельцы токенов MKR могут смягчить колебания, проголосовав за соответствующее изменение значения DSR. Если поток DAI от аукционов и комиссии за стабильность превышает лимит резерва Maker, то эти монеты продают на профицитном аукционе. Победитель профицитного аукциона отдает MKR и получает избыточные DAI, накопленные за счет комиссии за стабильность. Полученные токены MKR сжигаются, тем самым их общее количество в обращении снижается. Участники профицитных аукционов соревнуются, предлагая постепенно растущее количество MKR за фиксированное количество DAI.
- Когда наличные выкупаются держателем токенов обратно, компания переводит фиатные деньги на банковский счет держателя, а эквивалентные монеты уничтожаются.
- Возможно, что части портфеля обеспечения станут недостаточно обеспеченными.
- Одним из них стало банкротство централизованной платформы для кредитования Celsius Network.
- Мотивацией создания стейблкоина отчасти послужила неспособность BitUSD привлекать маркетмейкеров, что приводило к недостатку ликвидности.
- Если вы не сможете погасить займ, кредитор может просто продать ваши драгоценности, чтобы вернуть свои деньги.
- В момент ликвидации залог изымается из хранилища в протоколе Maker и впоследствии продается через внутренний механизм рыночных аукционов.
Однако данная модель имела свои ограничения, поскольку опиралась на один вид обеспечения, что создавало потенциальные риски для стабильности. Проект MakerDAO был придуман для поддержки децентрализованного стейблкоина. Большинство стейблкоинов, как Tether, например, зависят от финансовых показателей компании-эмитента. Капитализация и курс стейблкоина исходят из количества фиатной валюты на счету эмитента и гарантии, что эта компания заплатит 1 доллар за каждую единицу криптовалюты. В 2020 году MakerDAO стал первым DeFi-протоколом, общая стоимость заблокированных средств которого достигла $1 млрд. Весной 2020 года, на фоне падения рынка цифровых активов, проект оказался на грани закрытия.
В апреле 2020 года инвесторы подали коллективный иск на $28 млн против Maker Foundation и нескольких аффилированных с ней структур. Их обвинили в умышленном искажении рисков, связанных с обеспеченными залогом долговыми позициями (CDP). Позже Maker Foundation сообщила об изменениях, внесенных в систему MakerDAO для предотвращения подобных кризисов в дальнейшем. В декабре 2019 года разработчики MakerDAO исправили критическую уязвимость, которая могла привести к потере более 10% совокупных залоговых средств держателей токена DAI. В первой итерации платформы центральным элементов выступал Single Collateral Dai (SCD, «монозалоговый Dai»), запущенный в декабре 2017 года. Единственным активом, используемым в качестве залога для получения займов, являлся Ethereum.
Где Хранить Токен Mkr?
Если стоимость залога падает до ≤ \$1,forty nine, его ликвидируют, чтобы покрыть сгенерированный DAI. Точно так же стейблкоин, обеспеченный фиатом, обеспечен фиатными деньгами. Пользователь передает свои деньги (залог) и получает взамен токены. Он может вернуть токены эмитенту, если захочет, но даже если он этого не сделает, у эмитента все равно будут деньги. Благодаря переходу от SAI к DAI появилась возможность выпускать стейблкоин не только под залог Ethereum, но и ERC20-токенов WBTC, tBTC, Basic Attention Token (BAT) и USD Coin (USDC). 11 мая 2020 года сообщество MakerDAO остановило работу монозалогового SAI (Single-Collateral DAI).
Сравнение С Defi Проектами
Криптовалюта Dai (DAI) — это обеспеченный различными цифровыми активами стейблкоин, курс которого привязан к доллару США. MakerDAO – это организация, занимающаяся разработкой технологии кредитования, сбережений и в блокчейне . MakerDAO является наиболее широко используемым и одним из самых длительных проектов в экосистеме децентрализованного финансирования (DeFi) Ethereum.
